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华富可转债债券型证券投资基金2019年第3季度报告

时间:2019-11-01 00:31  作者:admin  来源:未知  查看:  
内容摘要:基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、...

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 21 日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  注:业绩比较基准收益率=中证可转换债券指数收益率*60%+上证国债指数收益率*30%+沪深 300 指 数收益率*10%,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:根据《华富可转债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金对债券资产的投资比例不低于基金资的 80%,其中投资于可转换债券(含可分离交易可转债)的比例合计不低于非现金基金资产的 80%。香港最快开奖现场直播每个交易日日终,在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金建仓期

  为 2018 年 5 月 21 日到 2018 年 11 月 21 日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报

  告期内,本基金严格执行了《华富可转债债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。

  注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购

  赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。

  从基本面来看,2019 年三季度以来宏观数据继续在低位徘徊,金融数据表现也表现一般,经济下行的压力仍在,随着猪肉价格持续上涨,通胀继续回升。外部来看,欧美日经济下行压力加大,美联储开始降息,外部利率环境相对宽松,负利率已成为潮流,中美贸易战仍然出现反复。政策层面,在内外部压力下三季度宽松基调边际又有所放松,但信用分层趋势仍在,信用扩张仍然缓慢。从资本市场的表现来看,三季度基本面相对疲弱,周期类股票整体表现平淡,但受益于政策驱动和市场风险偏好提升,科技类股票表现出色;而债券市场纠结于政策回暖、通胀预期回升、专项债供给压力等因素影响,收益率走势先下后上。相比利率债,信用债受益于持续宽松的流动性,走势更为平稳,低等级信用债仍然面临利差走阔的压力。本基金三季度股票和转债仓位较高,同时加仓了科技类转债,产品净值有所上涨。

  展望四季度,基本面依然难有明显改善,通胀压力加大,无风险利率下行速度减缓,风险偏好对市场的修复已经较好的体现。长期来看,市场所担心的中美关系问题、内部改革和债务杠杆问题、人口问题等仍将持续存在,仍然需要相当的时间和空间才可能得以解决。去年过度地把长期问题短期化的情绪得到了明显的纠偏,今年以来市场风险偏好和估值水平已经得到了较好的修

  复,“核心资产”和科技股表现突出。后续我们倾向于认为基本面仍会在低位徘徊,但在政策托底的情况下经济失速的风险在显著下降。在货币政策仍然偏松,且在各种打破刚兑的预期和“房住不炒”的政策基调下,长端利率仍有进一步下行的空间,无风险利率有望继续缓慢下行。从资产配置角度,国内基本面下行压力,融资需求不足以及全球负利率环境,仍对债券市场形成支撑,但由于绝对收益率水平仍处在较低位置,性价比相对弱化。风险资产仍面临基本面改善不足的掣肘,但中美贸易摩擦对市场的影响在逐步弱化,无风险利率和风险偏好仍可能中期影响市场的重要变量。本基金股票投资会坚持以基本面和业绩驱动为主的投资理念,与优秀企业共同成长,转债投资将坚持在较低风险程度下,综合基本面驱动、策略轮动、行业主题挖掘、条款博弈等各方面机会,稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有人获取合理的投资收益。

  元,累计基金份额净值为 1.0888 元。本基金本报告期份额净值增长率为 3.94%,同期业绩比较基准收益率为 2.55%。

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

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